ΘΕΜΑ ημερών είναι η ολοκλήρωση της νομικής συγχώνευσης των Alpha-Eurobank, την ίδια στιγμή που τα επιτελεία των δύο τραπεζών δρομολογούν τις διαδικασίες και για τη λειτουργική ενοποίηση.Hδη χθες η Επιτροπή Ανταγωνισμού παρέπεμψε στη δεύτερη φάση τη...
δρομολογούμενη συγχώνευση της Alpha Bank με τη Eurobank, ως προς τις αγορές: της εκδόσεως και παροχής υπηρεσιών αποδοχής πιστωτικών καρτών, της πρακτορείας επιχειρηματικών απαιτήσεων (factoring) και της ανάπτυξης - διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων.
Επόμενο στάδιο είναι η ανακοίνωση του οργανογράμματος, το οποίο, εκτός από τον πρόεδρο και τους δύο διευθύνοντες συμβούλους, θα περιλαμβάνει και έξι γενικούς διευθυντές. Hδη έχει ανακοινωθεί ότι πρόεδρος θα είναι ο κ. Γ. Κωστόπουλος και διευθύνοντες σύμβουλοι οι κ. Δ. Μαντζούνης και Ν. Νανόπουλος. Μέσω των ομάδων εργασίας που έχουν συσταθεί, προετοιμάζεται η ενοποίηση σε λειτουργικό επίπεδο σε όλους τους τομείς, η οποία θα γίνεται σε στάδια.
Το τελευταίο βήμα για την ολοκλήρωση της νομικής συγχώνευσης είναι οι εγκρίσεις από τις αρμόδιες αρχές και η καταχώριση της εγκριτικής απόφασης στο μητρώο ανωνύμων εταιριών.
Αλλάζουν οι όροι
Ωστόσο, παρά το γεγονός ότι το νομικό μέρος της συγχώνευσης εξελίσσεται σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα, διάχυτη είναι πλέον η εκτίμηση στους διεθνείς επενδυτικούς οίκους ότι οι όροι της συγχώνευσης της Alpha Bank με τη Eurobank οδεύουν προς αναπροσαρμογή, λόγω της ραγδαίας επιδείνωσης τόσο της χρηματιστηριακής αποτίμησης των δύο τραπεζών όσο βεβαίως και του γενικότερου οικονομικού κλίματος σε Ελλάδα και ευρωζώνη.
Γεγονός άλλωστε για το οποίο προϊδέασε την προηγούμενη εβδομάδα και η διοίκηση της Eurobank με αφορμή την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του ομίλου για το εννεάμηνο του 2011. Στη σχετική ανακοίνωση της τράπεζας επισημαίνεται ότι «το σχέδιο κεφαλαιακής ενίσχυσης έχει αρχίσει να υλοποιείται και θα επικαιροποιηθεί όταν αποσαφηνιστούν πλήρως οι όροι και οι επιπτώσεις από την εφαρμογή του νέου προγράμματος ανταλλαγής ομολόγων (PSI+) και οι επιπτώσεις από την άσκηση της BlackRock».
Υπενθυμίζεται ότι κατά την ανακοίνωση της συγχώνευσης, η μετοχή της Alpha Bank βρισκόταν στα 2,47 ευρώ και η κεφαλαιοποίηση της τράπεζας στα 1,3 δισ. ευρώ, ενώ της Eurobank στα 2,24 ευρώ με τη χρηματιστηριακή αποτίμηση στα 1,2 δισ. ευρώ. Η ολοκλήρωση της χθεσινής συνεδρίασης του Χ.Α. βρήκε τη μετοχή της Alpha Bank στα 0,60 ευρώ και την κεφαλαιοποίηση της τράπεζας στα 324 εκατ. ευρώ, ενώ η μετοχή-Eurobank ήταν στα 0,42 ευρώ με τη χρηματιστηριακή αξία μόλις στα 234 εκατ. ευρώ.
Οι χρηματιστηριακές αποτιμήσεις δεν αφήνουν πολλά περιθώρια κινήσεων και ήδη ο πρόεδρος της Alpha Bank Γ. Κωστόπουλος έσπευσε, κατά την έκτακτη γενική συνέλευση που ενέκρινε τη συγχώνευση των δύο τραπεζών, να προτείνει στους μετόχους τη μετάθεση της αύξησης κεφαλαίου των 1,25 δισ. ευρώ για την άνοιξη του 2012 από τις αρχές του έτους που είχε αρχικά καθοριστεί.
Σε ό,τι αφορά το μετατρέψιμο ομολογιακό από το Κατάρ ύψους 500 εκατ. ευρώ, υπενθυμίζεται ότι η αρχική συμφωνία προέβλεπε τίτλους 3ετούς διάρκειας, με ετήσιο κουπόνι 10% και τιμή μετατροπής 1,70 ευρώ ανά μετοχή (που αντιπροσωπεύει discount της τάξης του 20% σε σχέση με την pro forma τιμή της μετοχής του νέου σχήματος την 26η Αυγούστου 2011).
Κ. Παπαγρηγόρης
kpap@express.gr
http://www.express.gr/news/business/543259oz_20111208543259.php3
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου